Бабуля протагониста игры «Утерянные Сказания: Спектральный Мир» обожала сидеть по вечерам в своем кресле, и рассказывать внуку удивительные истории о том, какие странные существа обитают в пограничных с нами измерениях. Однако она со временем умерла от старости, а парень повзрослел и завел семью. Но он стал собирателем фольклора, а также работал в различных научных учреждениях, добывая информацию о культуре и самобытности местных поселений, существовавших несколько веков назад и больше. Вдруг к нему ночью вламывается незнакомец, и при помощи заклинания обращает всю семью в камни, а самого героя не трогает.
После исчезновения врага протагонист решает разобраться в случившемся ужасе, но вспоминает о рассказах праматери о существовании соседнего мира Спектра. При помощи всех своих исследований персонажу удается найти вход в это измерение, и он телепортируется туда, где правит злая Королева под покровительством могущественных и злых духов. Благодаря своей способности находить обрывки историй парень быстро определяет, что раньше правительница не была такой жестокой, однако пришли темные силы, и изменили взгляды на жизнь у этой царицы. Страж, стоявший на стыке двух миров, более не охраняет эту границу, и потому к герою смог пробраться проклятый колдун, использовавший магию на семье протагониста, и для освобождения своей родни фольклорный журналист должен вмешаться в события измерения Спектр.